Private Banking låter exklusivt. Diskret. Nästan slutet. Och det är delvis poängen.

Det är en banktjänst riktad till personer med större förmögenheter – ofta med krav på flera miljoner kronor i placerbart kapital. Men bakom begreppet finns inte en hemlig finansvärld. Det är en affärsmodell.

Frågan är inte om det är exklusivt. Frågan är om det är värt det.

Vad är Private Banking – konkret?

Private Banking är en kombination av:

• Kapitalförvaltning

• Investeringsrådgivning

• Skatte- och strukturplanering

• Juridisk samordning (ofta via samarbetspartners)

• Kreditlösningar

• Personlig bankkontakt

Till skillnad från vanlig bankservice får kunden en dedikerad rådgivare eller ett team. Målet är helhetslösningar snarare än enskilda produkter.

Det är inte ett sparkonto med bättre ränta. Det är en förvaltningsrelation.

Vem kvalificerar sig?

Tröskeln varierar mellan banker, men ofta krävs:

• 3–5 miljoner kronor i placerbart kapital (ibland mer)

• Alternativt större bolagsengagemang

• Dokumenterad investeringshistorik

Private Banking är inte primärt inriktat på inkomst. Det handlar om kapital.

Vad betalar man för?

Det är här analysen börjar bli relevant.

Private Banking är inte gratis. Kostnader kan inkludera:

• Förvaltningsavgifter (procent på kapitalet)

• Courtage och transaktionskostnader

• Strukturerade produktavgifter

• Prestationsbaserade avgifter i vissa mandat

En årlig avgift på 1 % låter låg. Men på 10 miljoner kronor är det 100 000 kronor per år. Över tio år – utan hänsyn till ränta på ränta – är det en miljon.

Frågan är därför: Ger tjänsten mer än den kostar?

Vad får man i gengäld?

Private Banking erbjuder vanligtvis:

1. Tillgång till fler investeringar

Det kan handla om:

• Strukturerade produkter

• Onoterade investeringar

• Private equity

• Specialfonder

• Räntepapper utanför standardutbud

Alla dessa innebär dock högre komplexitet och ibland lägre likviditet.

2. Struktur och strategi

En genomarbetad portföljstrategi baserad på:

• Riskprofil

• Tidsram

• Likviditetsbehov

• Skattesituation

För vissa är detta det verkliga värdet – disciplin och långsiktighet.

3. Helhetssyn

Private Banking kan koordinera:

• Bolagsägande

• Fastigheter

• Generationsskifte

• Pensionsupplägg

• Skattestruktur

Det är särskilt relevant för entreprenörer och familjer med komplex ekonomi.

Oberoende rådgivning – myt eller verklighet?

Här blir det intressant. Många Private Banking-aktörer är kopplade till banker med egna produkter. Det innebär att rådgivningen inte alltid är helt produktneutral.

Det betyder inte att råden är dåliga. Men incitamenten finns.

En kritisk kund bör därför förstå:

• Hur rådgivaren ersätts

• Om banken tjänar mer på vissa lösningar

• Om alternativ presenteras

Transparens är avgörande.

Risknivå och ansvar

Private Banking innebär inte låg risk. Tvärtom kan vissa erbjudna produkter vara mer avancerade än vad privatkunder normalt möter.

Strukturerade produkter, alternativa investeringar och hävstångsinstrument kan ge hög avkastning – men också hög risk.

Det är fortfarande ditt kapital. Private Banking innebär inte att risken försvinner. Det innebär att den hanteras professionellt – om tjänsten är väl utförd.

När är Private Banking rimligt?

Det är rationellt när:

• Kapitalet är tillräckligt stort för att komplexitet motiveras

• Tidsbrist gör egen förvaltning ineffektiv

• Familjestruktur eller bolagsägande kräver koordinering

• Diskretion och helhetslösningar är viktiga

Det är mindre rationellt när:

• Kapitalet är begränsat

• Investeringarna är enkla och långsiktiga indexlösningar räcker

• Avgifterna äter upp mer än mervärdet

Alla behöver inte ett team. Vissa behöver bara en strategi.

Psykologin bakom valet

Private Banking handlar delvis om avkastning. Men också om trygghet och status. En personlig rådgivare signalerar kontroll. Struktur. Tillgång.

Men känslan av exklusivitet är inte detsamma som ekonomisk optimering. Det är viktigt att skilja på upplevt värde och mätbart värde.

RUDE sammanfattar

Private Banking är:

• En tjänst för större kapital

• En kombination av förvaltning och struktur

• En relation – inte en produkt

Det kostar. Det kan skapa värde. Det kräver förståelse för avgifter och incitament.

Det är inte magi. Det är finansiell service på högre nivå.

Frågan är inte om det är exklusivt. Frågan är om det förbättrar din riskjusterade avkastning och förenklar din ekonomiska struktur.

Om svaret är ja – då är det rationellt.
Om svaret är oklart – då är det dyrt.